투자 지표의 중요성
주식 투자는 마치 지도 없이 산을 오르는 것과 같아요. 지도가 없다면? 길을 잃기 쉽죠. 투자에서 이 ‘지도’가 바로 투자 지표예요.
투자 지표는 회사의 건강 상태를 알려주는 숫자예요. 의사가 체온계로 우리 몸 상태를 확인하듯, 투자자는 지표로 회사를 진단해요.
“그런데 이런 지표들, 너무 어렵지 않나요?” 많은 초보 투자자들이 이렇게 말해요. 걱정 마세요. 오늘은 복잡한 투자 지표를 아주 쉽게 풀어볼게요.
이 글을 읽고 나면, 여러분도 주식 차트를 볼 때 “아, 이 회사는 이런 상태구나!”라고 이해할 수 있을 거예요.
PER: 주가수익비율
PER는 ‘Price to Earnings Ratio’의 줄임말이에요. 한글로는 ‘주가수익비율’이라고 해요.
계산법: 주가 ÷ 주당순이익(EPS)
PER은 회사의 ‘비싼 정도’를 알려줘요. 마치 물건의 가격표와 같아요.
PER이 10이라면? 회사의 1년 수익으로 주식 가격을 버는 데 10년이 걸린다는 뜻이에요.
낮은 PER(보통 10 이하)은 주식이 ‘싸다’는 신호일 수 있어요. 높은 PER(20 이상)은 주식이 ‘비싸다’는 신호일 수 있어요.
하지만! 성장 가능성이 큰 회사는 PER이 높아도 괜찮아요. 삼성바이오로직스의 경우, 2018년 PER이 100을 넘었지만 미래 성장성 때문에 많은 사람들이 투자했어요.
PBR: 주가순자산비율
PBR은 ‘Price to Book Ratio’의 줄임말이에요. 한글로는 ‘주가순자산비율’이라고 해요.
계산법: 주가 ÷ 주당순자산(BPS)
PBR은 회사의 ‘장부 가치’ 대비 주가를 보여줘요. 마치 중고차의 시세와 같아요.
PBR이 1이라면? 회사를 오늘 청산해도 투자금을 그대로 회수할 수 있다는 뜻이에요.
PBR이 1 미만이면? 회사의 실제 가치보다 주가가 낮게 평가됐다는 신호예요. PBR이 1 이상이면? 회사의 실제 가치보다 주가가 높게 평가됐다는 신호예요.
예를 들어, 현대자동차는 2020년 초 PBR이 0.5 미만이었어요. 그런데 이후 주가가 크게 올랐죠. 실제 가치보다 저평가됐다는 신호였던 거예요.
ROE: 자기자본이익률
ROE는 ‘Return On Equity’의 줄임말이에요. 한글로는 ‘자기자본이익률’이라고 해요.
계산법: 순이익 ÷ 자기자본 × 100%
ROE는 회사가 투자자 돈을 얼마나 잘 활용하는지 보여줘요. 마치 투자금 대비 수익률과 같아요.
ROE가 15%라면? 투자자가 회사에 100원을 맡기면 1년에 15원의 이익을 낸다는 뜻이예요.
좋은 ROE는 보통 15% 이상이에요. 낮은 ROE(5% 이하)는 회사가 돈을 효율적으로 쓰지 못한다는 신호일 수 있어요.
네이버는 최근 몇 년간 ROE가 20% 내외를 유지했어요. 이는 네이버가 투자자 돈을 매우 효율적으로 쓰고 있다는 증거예요.
EPS: 주당순이익
EPS는 ‘Earnings Per Share’의 줄임말이에요. 한글로는 ‘주당순이익’이라고 해요.
계산법: 순이익 ÷ 주식 수
EPS는 주식 한 주당 얼마나 돈을 벌었는지 보여줘요. 마치 주식 한 장이 1년에 벌어온 월급과 같아요.
EPS가 1,000원이라면? 주식 한 장당 회사가 1,000원의 이익을 냈다는 뜻이에요.
EPS가 매년 증가하면? 회사가 꾸준히 성장한다는 신호예요. EPS가 감소하면? 회사가 어려움을 겪고 있을 수 있어요.
카카오의 경우, 2016년 EPS가 97원이었는데, 2020년에는 511원까지 증가했어요. 5년 만에 5배 이상 성장한 거죠!
배당수익률: 꾸준한 소득의 지표
배당수익률은 주가 대비 배당금의 비율이에요.
계산법: 주당 배당금 ÷ 주가 × 100%
배당수익률은 투자자에게 얼마나 ‘월급’을 주는지 보여줘요. 마치 주식의 이자율과 같아요.
배당수익률이 5%라면? 100만원 투자시 1년에 5만원을 배당금으로 받는다는 뜻이에요.
높은 배당수익률(4% 이상)은 안정적인 수입을 원하는 투자자에게 좋아요. 너무 높은 배당수익률(10% 이상)은 주의가 필요해요. 회사가 어려워서 주가가 많이 떨어졌을 수 있어요.
KT&G는 오랫동안 4% 이상의 배당수익률을 유지해왔어요. 많은 장기 투자자들이 꾸준한 배당을 위해 보유하는 대표적인 주식이에요.
부채비율: 회사의 건강함을 보는 창
부채비율은 회사의 자기자본 대비 부채의 비율이에요.
계산법: 부채 ÷ 자기자본 × 100%
부채비율은 회사가 얼마나 빚을 지고 있는지 보여줘요. 마치 가계의 대출 상황과 같아요.
부채비율이 50%라면? 자기자본 100원당 부채가 50원이라는 뜻이에요.
낮은 부채비율(100% 이하)은 회사가 재정적으로 안정적이라는 신호예요. 높은 부채비율(200% 이상)은 위험 신호일 수 있어요. 경기가 나빠지면 회사가 어려움을 겪을 수 있어요.
애플은 부채비율이 매우 낮은 회사예요. 2021년 기준 약 60% 수준이었죠. 이는 애플이 재정적으로 매우 튼튼하다는 증거예요.
투자 지표를 활용한 현명한 투자법
지금까지 주요 투자 지표들을 알아봤어요. 이제 이 지표들을 어떻게 활용할까요?
- 한 지표만 보지 마세요. PER이 낮아도 ROE가 낮다면? 싼 이유가 있을 거예요.
- 같은 산업 내에서 비교하세요. IT 기업과 은행의 PER은 비교하기 어려워요.
- 시간에 따른 변화를 살펴보세요. EPS가 꾸준히 증가하는 회사가 좋은 회사예요.
- 자신의 투자 스타일을 찾으세요. 배당을 원한다면 배당수익률을, 성장을 원한다면 EPS 성장률을 더 중요하게 볼 수 있어요.
투자 지표는 마법의 공식이 아니에요. 하지만 현명한 투자를 위한 좋은 도구예요. 마치 운전할 때 계기판을 보는 것처럼, 투자할 때는 투자 지표를 확인하는 습관을 들이세요.
이제 여러분도 복잡한 숫자들 속에서 보물을 찾을 수 있는 눈을 갖게 되었어요. 행운을 빕니다!
